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商场综合

好意思股两重天：谈指回落至三周低位，纳指连创历史新高，英伟达大涨超7%，财报后三日连创历史新高、累涨20%；特斯拉收跌超1%、科技七巨头中独跌；游戏驿站一度狂飙40%收涨25%。

好意思债标售疲软，好意思债跳水，十年期好意思债收益率一度升10个基点，两年期收益率靠近5.0%、创近四周新高。好意思元指数盘中创逾一周新低后抹平跌幅；比特币盘中跌超2000好意思元跌破6.8万关隘。

原油和金属都涨。好意思油盘中涨超3%、扭转收盘四连跌，布油两连涨至本月内高位。纽约期金五日内首度收涨，告别两周来收盘低位。伦铝涨超2%至近两年新高，伦铜伦锡伦铅驱逐四连跌、至少涨近2%。

中国商场方面，A股港股全日震憾走低，深成指跌超1%，电力及半导体板块逆势飞腾。中概股指止住五连跌，小鹏汽车收涨近3%，拼多多跌近5%。离岸东谈主民币盘中失守7.26至本月内新低。

要闻

深圳下调个东谈主住房贷款最低首付款比例和利率下限，首套房首付最低20%；广州首套房首付最低15%，取消利率下限，荧惑畛域化租借机构收购存量商品房。

Open AI官宣：已起头测验下一代大模子，取代GPT-4；OpenAI成立新的安全参谋人委员会，成员全是我方东谈主。

媒体称马斯克的xAI拟用英伟达H100开采超算，英伟达股价再创历史新高，财报后三日累涨20%；谷歌版AI PC来了，Chromebook Plus五大AI新功能亮相。

好意思国两年期和五年期好意思债标售均欠安，好意思债跳水、收益率全线走高。

好意思联储最鹰派高官理事鲍曼再发声：应陆续缩表，战略声明需要更多细节；明尼阿波利斯联储主席：尚未系数摒弃加息可能性。

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商场收报

好意思股：谈指跌0.55%，标普500指数涨0.02%，纳斯达克涨0.59%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.60%。德国DAX 30指数收跌0.52%。法国CAC 40指数收跌0.92%。英国富时100指数收跌0.76%。

A股：沪指跌0.46%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.35%。

好意思债：到债市尾盘时，十年期好意思债收益率约为4.55%，日内升超8个基点；两年期好意思债收益率约为4.98%，日内升逾3个基点。

商品：WTI 7月原油期货收涨2.11好意思元，涨幅2.71%，报79.83好意思元/桶。布伦特7月原油期货收涨1.12好意思元，涨幅1.35%，报84.22好意思元/桶。COMEX 6月黄金期货收涨0.94%，报2356.5好意思元/盎司。LME基本金属全线收涨，伦铜涨1.7%，伦铝和伦锡涨超2%。

要闻笃定

全球重磅

深圳下调个东谈主住房贷款最低首付款比例和利率下限。广州：首套房首付最低15%，荧惑畛域化租借机构收购存量商品房。

上海楼市新政次日，两大一线城市深圳和广州也有大动作。深圳首套房最低首付款比例由正本的30%颐养为20%，二套住房个东谈主住房贷款最低首付款比例由正本的40%颐养为30%。广州首套房和二套房最低首付款比例分裂颐养为15%和25%，取消利率下限；荧惑畛域化租借机构收购存量商品住房。券商评“沪九条”：力度超2011年，北广深有望跟进。吉利证券以为，中央“517”战略力度已超2008年和2014-2015年，上海“527新政”亦为上海2011年以来支撑力度最大的战略，均体现中央强力去库存、维稳商场决心，若后续楼市企稳不足预期，仍有望更大肆度战略支撑。

Open AI官宣：已起头测验下一代大模子，取代GPT-4；OpenAI成立新的安全参谋人委员会，成员全是我方东谈主

Open AI示意，新模子展望将带来更高水平的武艺，将成为聊天机器东谈主、智能助手、搜索引擎和图像生成器在内的各种东谈主工智能居品的中枢引擎，助力OpenAI结束通用东谈主工智能的标的。以前几个月，OpenAI的时期团队中有多名安全方面的高层东谈主员下野，这些前职工中有些东谈主对OpenAI在AI安全方面的优先级下落示意担忧。

马斯克的xAI可能下大单，英伟达股价再创历史新高。媒体称，马斯克的初创公司xAI测度汲取英伟达的H100芯片开采超算。英伟达发布财报后三个交游日股价累涨20%，市值加多卓著4700亿好意思元。

谷歌版AI PC也来了，Chromebook Plus五大AI新功能亮相。这是谷歌将东谈主工智能全面引入Chrome OS操作系统的第一步，售价299至699好意思元的新版Chromebook条记本电脑还为新用户首年白送240好意思元的谷歌AI器用包，公司高管称这是与微软和苹果“AI打擂台”的竞争上风场地。

麻豆 女同

好意思国两年期和五年期好意思债标售均欠安，好意思债收益率全线走高。分析称，两年期好意思债标售尽头灾祸，国外买家的需求尽头疲软，标售成果公布后，十年期好意思债收益率飙升至4.50%以上。5年期好意思债拍卖是当日的第二次令东谈主失望的拍卖，固然远莫得两年期那么灾祸，但拍卖成果也足以将收益率推得更高，因为东谈主们对好意思债收益率飙升的担忧再次起头加重。

好意思联储最鹰高官理事鲍曼再发声：应陆续缩表，战略声明需要更多细节；明尼阿波利斯联储主席：尚未系数摒弃加息可能性

鲍曼以为，当今的准备金水平还不够高，好意思联储尚未达到应该住手缩表的点。票委梅斯特提出，好意思联储战略声明应该加多一些篇幅，描写央行对经济发展的评估以及远景濒临的各式风险；在季度经济预测选录中提供更多细节。 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称，他以为加息概率很低，但当今不应摒弃任何可能性；还需要数月积极的通胀数据，才能让他信赖降息是合适的；本年降息信服不会卓著两次。

国内宏不雅

习近平在中共中央政事局第十四次集体学习时强调，促进高质地充分处事，阻抑增强精深工作者的获取感幸福感安全感。习近平强调，要坚强不移贯彻新发展理念，愈加自发地把高质地充分处事算作经济社会发展的优先标的，使高质地发展的历程成为处事提质扩容的历程，提高发展的处事带能源。

东谈主民日报驳斥员：进一步全面长远改造要雅致相貌形势——论学习贯彻习近平总布告在企业和内行谈话会上弥留语言。习近平总布告驾驭召开企业和内行谈话会并发表弥留语言，科学把捏进一步全面长远改造的期间要求，强调“要扶植守正改动”“要愈加精致系统集成”“要重谋略，更要重落实”。

新华社谈“壮大耐性成本”：不受短期商场波动侵扰，容身长期。“耐性成本”，顾名念念义，等于带领成本作念“时辰的一又友”，不受短期商场波动的侵扰，随同硬科技、科学家与创业者“长跑”。

高善文发声，谈地产会触底反弹吗，国债利率会加速下行吗。此次地产救援找到了病根，有望推动商场触底回转。

商场何去何从？聚焦这“五个价钱”。华创证券以为，五大价钱办法——煤炭、粗钢、光伏、化工居品和房价——分裂为判断供需平衡、经济转型、贸易摩擦、供给侧改造和房地产商场新平衡的弥留“锚”。

国内公司

4月中国智高手机需求回升，苹果中国iPhone出货量增长52%。据中国信通院数据测算，iPhone本年4月出货量约350万部，昨年同时仅230万部。

华尔街要推中概版“Mag 7 ”——“Lucky 8”。Lucky Eight ETF的交游代码为“LCKY”，运行因素股包括腾讯、阿里巴巴、好意思团、比亚迪、小米、拼多多、京东和百度，等权建立仓位，有望至今夏上市。

国外宏不雅

好意思国5月谘商会破钞者信心大幅超预期，但短期通胀预期创年内新高。谘商会诠释显现，破钞者以为来岁好意思国经济衰败的可能性集合第二个月上升。此外，他们越来越系念物价飞腾及家庭财务现象。东谈主们对将来一年的通胀预期升至5.4%，为2023年12月以来的最高水平。诠释的相对亮点在东谈主们对劳能源商场、买卖现象和好意思国股市的看法。

高利率暗影掩饰下，好意思国3月份房价仍创历史新高。尺度普尔CoreLogic - Case Shiller最新数据显现，好意思国3月房价集合第13个月飞腾，陆续创历史新高。环比增长0.33%，超出分析师预期的0.3%。同比增长7.38%，为自2022年10月以来的最快涨幅。

国外公司

苹果豪赌，深邃AI式样曝光，宁死无须英伟达，自研芯片全家桶都要AI了。外媒记者表示了新址品，还趁便扒出苹果一直在OpenAI和谷歌之间来去横跳；更意念念的是，苹果打死无须英伟达芯片，竟如故源于也曾的一段“旧仇”。

高盛又上调HBM预测：将来三年每年翻倍。高盛预测，全球HBM（高带宽存储芯片）商场畛域将在2026年达到300亿好意思元，较3月份的预测上调30%以上。海力士将在将来2-3年保持在HBM3和HBM3E上的主导地位，督察50%以上的全体HBM商场份额。

电网升级需求大、电力股太低廉，高盛：下一波AI交游在欧洲。高盛研报指出，欧洲的电力需求展望在将来10年增长40%，主要因为AI数据中心的赶紧彭胀以及电气化程度“REPower EU”鼓舞的加速。并且，由于AI数据中心的能耗展望将是传统数据中心的10倍，欧洲将产生将来全球数据中心电力需求的20%。由于当今订价尚未计入将来增长，高盛展望欧洲宇宙功绩股能有20%的飞腾空间。

太阳能多余，导致德国电价一度跌入负值。在以前十天里，太阳能分娩商在发电岑岭时段不得不吸收高达87%的折价。SEB指出，到2023年底，德国太阳能总容量卓著了81.7吉瓦，而需求负荷仅为52.2吉瓦。

AI智能体的炒作与试验：GPT-4都撑不起，试验任务成着力不到15%。

行业/见地

1、储能 | 据证券时报，为促进作念好迎峰度夏、迎峰度冬期间能源电力保供，灵验带领工业电力用户削峰填谷，服务新式电力系统建立，缓解要紧节日历间新能源发电消纳压力，荧惑带领用能绿色低碳发展，江苏省发展和改造委员会27日发布《省发展改造委对于进一步完善分时电价战略相做事项的奉告》。奉告明确，优化尖峰时段确立，裁减尖峰时长，诽谤要紧节日幽谷电价。其中包括，取消冬季早尖峰时段（将每天4个小时下调为2个小时），颐养夏令晚尖峰时长（将每天2个小时颐养为3个小时）等方面。

点评：媒体报谈指出，储能不错起到削峰填谷的作用，不仅偶然褂讪电网，还偶然将富饶的能量存储起来，在需求量高时再开释出来，从而提高能源的哄骗率。跟着电力体制改造的阻抑鼓舞，将来新能源比例有望逐渐上升，新能源的不褂讪性决定了其需要更多的活泼颐养性电源，储能等系统中活泼可颐养的电源有望受益。机构判断，本年以来，各部委各省战略密集出台推动大储买卖模式加速跑通，2024年储能尤其是大储有望爆发。据CNESA预测，2024年我国储能新增装机有望达到41.2GW/94.76GWh（设想场景，按2.3h测算），同比增幅达92.3%/103.3%。

2、卫星互联网 | 据国际电信定约（ITU）官网音问，5月24日，蓝箭航皇帝公司蓝箭鸿擎科技向国际电信定约以鸿鹄3号为名提交NGSO轨谈一万颗卫星星座肯求。这鲜艳着蓝箭航天向星箭一体的布局迈出要道一步。

点评：媒体报谈指出，凭据国际电信定约端正，卫星频率及轨谈使用权汲取“先登先占”端正。现时，列国与各地区纷繁加速低轨卫星辐射组网职责，Starlink卫星畛域也曾卓著5600颗，星座部署节律进一步加速。中国版“星链”中大型星座测度涵盖GW、G60测度，系数将辐射低轨卫星两万五千余颗。据上海市政府示意，G60星链测度发星12000余颗，一期将推论1296颗，G60星链标的于2024年辐射并运行至少108颗低轨卫星，到2027年，建成具备全球竞争力的齐全产业链。多家国内头部买卖航天企业也曾起头列队等候发掷中心建成，中国低轨卫星互联网星座测度蓄势待发，有望络续助力我国买卖航天产业发展。分析师展望，2024年国内起头畛域辐射低轨通讯卫星，产业迎来0到1建立的高景气发展元年，全产业链契机值得眷注。

3、OLED | 据上证报，维信诺28日午间公告，公司拟在安徽合肥投资建立第8.6代柔性有源矩阵有机发显豁现器件(AMOLED)分娩线式样，投资总数展望为550亿元。维信诺示意，AMOLED全球商场畛域稳步扩大，渗入率络续升迁，并从智高手机畛域向平板、笔电、车载显现面板等畛域阻抑渗入。

点评：媒体报谈指出，此前，三星于昨年4月晓示投资4.1万亿韩元(约合东谈主民币215亿元)建立8.6代AMOLED面板产线，京东方也于昨年11月晓示测度投资630亿元建立第8.6代AMOLED分娩线式样。本年一季度，这两家厂商均举行了奠基庆典，并均展望将于2026年量产。吉利证券以为，AMOLED合稳妥下手机可折叠化、浮薄化趋势苹果公司本年也在iPad Pro中初次使用了AMOLED面板。上游基材及柔性AMOLED中枢材料值得眷注。

当天要闻前瞻

纽约联储主席威廉姆斯语言。

好意思联储公布经济现象褐皮书。

德国5月CPI。

<全文完>twitter 裸舞

风险教唆及免责条件 商场有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资提出，也未磋商到个别用户迥殊的投资标的、财务现象或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否合适其特定现象。据此投资，包袱满足。